大白马伊利股份涨停，五日暴涨近20%，一举收复此前因传闻导致暴跌的失地。
无独有偶，今天，此前赴美就医的伊利股份董事长潘刚出现在于呼和浩特举行的“2017年伊利年度股东大会”上。有网友上传了潘刚3分多钟的讲话视频。
今天的大会上，伊利向股东详细披露了2018年的投资计划。在液态奶上，伊利本年度拟投资74.48亿元，用于新建、扩建生产线，提升乳业智能化水平、信息化应用系统，以及补充、调整、更换单机设备与检验设备等。在奶粉上拟投资5.74亿元，用于新建、扩建包装线、实验室，技术改造，以及补充、调整、更换单机设备、检验设备等。
同时，伊利对酸奶持续优化产品结构，加大中高端产品的比重，丰富产品种类。拟投资5.06亿元，用于扩建酸奶生产线，技术改造以及补充、调整、更换单机设备、冷链设备与检验设备。
知了研究院持续强推伊利股份，短期舆论压力并未影响公司长期价值。此次股东大会潘总回归更是让之前的负面猜测不攻自破，我们认为公司上升逻辑清晰，价值被严重低估。
四维度看好伊利后市行情：
1、公司收入端保持快速稳定增长。4月进入销售淡季，公司收入增速仍维持在较高水平。17年金典维持两位数增长，畅意实现翻倍增长，安慕希增速超过30%。18年新品植选、焕醒源推广顺利，显示创新能力也在不断加强。
2、公司份额持续提升。在竞品持续加大费用投放，行业竞争仍然激烈的背景下，公司一方面持续投放费用提升市场份额，一方面依靠牵手冬奥会的有利契机加强体育营销。18Q1公司常温产品市占率达到35.5%，同比提升1.9pct，低温产品市占率达到17.6%，同比提升1.4pct。
3、6月公司纳入MSCI。公司估值体系有望与国际逐步接轨，格局优势带来的稳健性对估值提升的作用不断加强，强者恒强格局进一步清晰。目前股价对应今年PE25倍，价值仍被低估。
4、上调公司净利润。我们预计公司18、19年归母净利润分别为75.1、90.6亿元，EPS分别为1.24、1.48元，给予1年目标价37元，对应2019年PE25倍，维持“强烈推荐”评级。
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